Нефтяные сделки на $7 млрд перед заявлениями Трампа вызвали вопросы

Серия крупных ставок на падение цен на нефть перед важными заявлениями президента США Дональда Трампа по Ирану могла достигать $7 млрд. По данным трейдеров, рыночных экспертов и анализа Reuters, сделки проходили в марте и апреле на нескольких биржах и затрагивали не только нефть, но и дизель, бензин, а также разные виды фьючерсов и деривативов. Часть этих операций была совершена за минуты до новостей, после которых нефтяные цены резко падали.

Reuters обнаружило более крупный объём сделок, чем сообщалось ранее

Изначально Reuters и другие СМИ писали о ставках на сумму около $2,6 млрд. Эти сделки уже привлекли внимание властей США и стали причиной предупреждения для сотрудников американской администрации: им напомнили, что нельзя использовать непубличную информацию для личной финансовой выгоды.

Однако дополнительный анализ торговых данных показал, что похожие сделки проходили не только по самым активно торгуемым ближайшим контрактам на Brent и West Texas Intermediate. По тем же датам и в то же время трейдеры делали ставки также по европейскому дизелю, американскому бензину и более дальним контрактам на Brent и WTI. С учётом этих операций общая сумма могла составить около $7 млрд, следует из расчётов Reuters.

Reuters не смог установить, кто именно размещал эти ставки и были ли они сделаны из США или из других стран. Известно, что среди них были короткие позиции — то есть ставки на то, что цены упадут. Они касались деривативов, включая фьючерсы ICE и CME на сырую нефть, дизель и бензин.

Сделки проходили на ICE и CME

Ставки размещались на двух крупнейших площадках, где торгуются мировые эталонные нефтяные и топливные фьючерсы: Intercontinental Exchange, или ICE, и Chicago Mercantile Exchange, или CME.

На ICE торгуются фьючерсы на Brent и низкосернистый газойль, который относится к дизельному топливу. Фьючерсы на марку нефти West Texas Intermediate и бензин торгуются на товарной бирже New York Mercantile Exchange, принадлежащей CME Group.

Обе биржи отказались от комментариев. При этом источник, знакомый с вопросом, сообщил Reuters, что CME изучает эти сделки.

Почему сделки вызвали подозрения

Удачное время сделок вызвало вопросы у трейдеров, юристов, законодателей и рыночных экспертов. Они призвали регуляторов проверить, не были ли эти операции основаны на инсайдерской информации или утечках.

Трейдеры впервые заметили необычную активность 23 марта. Тогда сделки были совершены за несколько минут до того, как Дональд Трамп объявил об отсрочке угрожавших атак на иранскую энергетическую инфраструктуру. После этого нефтяные цены пошли вниз.

Похожая схема повторилась 7 апреля, перед объявлением Трампа о прекращении огня с Ираном. Это заявление вызвало падение эталонных фьючерсов ICE Brent на величину до 15 %.

Затем аналогичная активность появилась 17 апреля, когда иранские чиновники и Трамп говорили о повторном открытии Ормузского пролива. Ещё один эпизод произошёл 21 апреля, когда Трамп продлил прекращение огня.

Что означает ставка на падение цены

Ставка на продажу, или короткая продажа, означает, что участник сделки занимает дериватив (контракт на заключение сделки в будущем по установленной цене) у контрагента, продаёт его, а затем позже покупает обратно дешевле, если цена падает. Разница между продажей и обратной покупкой остаётся у него как прибыль.

23 марта, а также 7, 17 и 21 апреля цены на нефть падали более чем на 10 %. По расчётам Reuters, если короткий продавец располагал ставками на $7 млрд, он мог заработать сотни миллионов долларов прибыли. Точная сумма зависела бы от времени входа в сделки и закрытия позиций.

Эксперты называют объёмы необычными

Ади Имсирович из Центра стратегических и международных исследований, CSIS, ветеран нефтяной торговли, заявил, что сделки выглядят «хорошо информированными», поскольку они предшествовали крупным объявлениям. По его словам, американские власти, включая CFTC, могут получить доступ к биржевым данным, отследить тех, кто разместил сделки, и начать расследование, если примут такое решение.

Хорхе Монтепеке из ведущей лондонской трейдинговой компании Onyx Capital Group, который в 1990-х годах помогал разрабатывать современную систему установления цен на нефть в ценовом агентстве Platts, также обратил внимание на характер операций. Он сказал, что объёмы были крайне необычными, концентрированными и появились перед ключевыми объявлениями.

Юрист Роберт Френчмен из юридической фирмы Dynamis LLP в Нью-Йорке, ранее работавший над делами о преступлениях белых воротничков и инсайдерской торговле, заявил, что такие объёмы не уйдут от проверки.

Что известно о расследованиях

По словам человека, знакомого с вопросом, Комиссия США по торговле товарными фьючерсами, CFTC, расследует эти сделки. Reuters сообщало об этом ещё в апреле. При этом сама CFTC пока официально не подтвердила, что расследование уже идёт.

Министерство юстиции США и CFTC не сразу ответили на запросы Reuters о комментарии. Представитель Белого дома заявил: «Все федеральные сотрудники подчиняются правительственным этическим правилам, которые запрещают использование непубличной информации для финансовой выгоды».

В четверг ABC сообщила, что Министерство юстиции США расследует нефтяные сделки на $2,6 млрд, связанные с войной в Иране. Министерство юстиции сразу не прокомментировало информацию.

Директор CFTC по правоприменению ещё в марте говорил, что агентство знает о спекуляциях вокруг инсайдерской торговли на рынках, регулируемых CFTC, и «наблюдает» за ситуацией.

Эпизод 23 марта: ставки перед заявлением о задержке атак

23 марта Дональд Трамп объявил об отсрочке угрожавших атак на иранскую энергетическую инфраструктуру в 11:05 по Гринвичу.

По данным LSEG, между 10:49 и 10:50 по Гринвичу в тот же день трейдеры разместили ставки на 20 000 лотов фьючерсов Brent и WTI. Продажа была распределена между контрактами первого, второго и третьего месяца. Их стоимость составила около $1,35 млрд.

Кроме того, в тот же период были размещены дополнительные сделки на $122 млн по фьючерсам ICE на газойль, то есть дизель, и на $81 млн по фьючерсам на американский бензин. Общая стоимость этих операций составила около $2,2 млрд.

После объявления Трампа фьючерсы на сырую нефть упали на величину до 15 %. Это стало одним из крупнейших внутридневных падений за всю историю. Фьючерсы на бензин и газойль также снизились примерно на 12 %.

Эпизод 7 апреля: $2,12 млрд после закрытия рынка

7 апреля ордера на продажу по нефти и бензину на сумму $2,12 млрд прошли между 19:44 и 19:45 по Гринвичу.

Это произошло уже после закрытия рынка, в период, когда торговые объёмы обычно низкие. Через несколько минут Дональд Трамп объявил о двухнедельном прекращении огня с Ираном.

После этого нефтяной рынок снова отреагировал резким снижением.

Эпизод 17 апреля: почти $2 млрд перед новостями об Ормузском проливе

17 апреля почти $2 млрд во фьючерсах Brent, WTI, газойля и бензина были проданы в 12:24–12:25 по Гринвичу.

Это случилось за несколько минут до того, как министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи заявил, что Ормузский пролив снова откроется. Затем последовали несколько публикаций в социальных сетях от Дональда Трампа и американских чиновников.

Ормузский пролив является важной темой для нефтяного рынка, поэтому сообщения о его открытии совпали с очередным падением цен.

Эпизод 21 апреля: $830 млн перед продлением прекращения огня

21 апреля контракты Brent и WTI на сумму около $830 млн были проданы всего за 15 минут до того, как Дональд Трамп продлил прекращение огня.

Этот эпизод стал ещё одним примером того же паттерна: крупные ставки на падение цен появлялись незадолго до политических сообщений, после которых рынок нефти снижался.

Главный вопрос — кто стоял за сделками

Ключевой вопрос остаётся открытым: кто разместил эти ставки и имел ли этот участник доступ к непубличной информации.

Reuters подчёркивает, что не смог установить ни участников сделок, ни страну их происхождения. Тем не менее объём, точное время и повторяемость операций уже вызвали интерес у экспертов и регуляторов.

Если власти США решат продолжить проверку, CFTC может использовать биржевые данные, чтобы установить, кто именно стоял за сделками. На данный момент известно только, что ранее оценённый объём в $2,6 млрд оказался частью более широкой картины, а общая сумма похожих ставок могла достигать $7 млрд.

Сергей Сташевский

Читайте также:

• Перед заявлением Трампа о «переговорах» с Ираном резко выросли сделки с нефтью
• Переговоры США и Ирана: что известно о плане завершения войны